তেলের বাজার: ব্রেন্ট $৮৮ এ — সপ্তাহটি ৫%-এরও বেশি পতনের সাথে শেষ হয়েছে
তেলের দামের পতন দুই সপ্তাহের র্যালির পর সংশোধিত হচ্ছে। ব্রেন্ট শুক্রবার প্রায় $৮৮ প্রতি ব্যারেলে বাণিজ্য করা হচ্ছিল, WTI প্রায় $৮২-৮৩ উপর। ব্রেন্টের সাপ্তাহিক হ্রাস ৫%-এর বেশি ছিল, WTI ৪%-এরও বেশি হারিয়েছে, তবে বছরের শুরু থেকে উত্তর সাগরের দক্ষতার দাম এখনও ৩০% এরও বেশি, ফেব্রুয়ারিতে হরমুজ প্রণালী বন্ধ হওয়ার পরে ভূরাজনৈতিক ঝুঁকির প্রিমিয়াম বজায় রয়েছে। সপ্তাহান্তে তেলের দামের প্রধান চালক:
- হরমুজের কূটনীতি: প্রণালীতে জাহাজ চলাচলের নিয়ন্ত্রণ এবং আয়ের বণ্টন নিয়ে ইরান এবং ওমানের মধ্যে চুক্তি সপ্তাহের প্রধান বbearish গঠন রয়ে গেছে, যদিও তেহরান জোর দিয়ে বলেছে যে তাত্ক্ষণিকভাবে জাহাজ চলাচল শুরু হবে না।
- ওয়াশিংটনের কঠোর মনোভাব: শুক্রবার যথাযথভাবে মূল্যগুলি উপরে ঘুরে গিয়েছিল যখন খবর পাওয়া যায় যে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র জুনের শান্তি স্মারকের শর্তগুলিতে ফিরতে অস্বীকার করছে, - বাজার বুঝতে পেরেছিল যে চূড়ান্ত চুক্তি স্থগিত হচ্ছে।
- রাশিয়ার ঝুঁকি: ইউক্রেনের সঙ্গে আলোচনা বিফল হওয়া এবং যুদ্ধ কার্যক্রম তীব্র করার প্রস্তুতির বিষয়ে ভ্লাদিমির পুতিনের ঘোষণাসমূহ, পাশাপাশি রাশিয়ার রিফাইনারি এবং বন্দরগুলোতে চলমান হামলা রাশিয়ার রপ্তানি সক্ষমতা সীমিত করছে এবং নিচ থেকে দাম সমর্থন করছে।
- পার্সিয়ান গাল্ফের লজিস্টিকস: সৌদি আরব খালের ভেতর থেকে শিপমেন্ট বাড়িয়ে এমন রপ্তানি রুট পুনর্গঠন করছে যেহেতু হুথিদের কারণে লাল সাগরে জাহাজ চলাচলের হুমকি রয়েছে।
ভেনেজুয়েলা এবং OPEC: কার্টেলের প্রতিষ্ঠাতা দেশ ইতিহাসগতভাবে বের হওয়ার দ্বারে
সপ্তাহের শেষের প্রধান কর্পোরেট-রাজনৈতিক খবর - কারাকাস অনুযায়ী OPEC থেকে বেরিয়ে যাওয়ার বিষয়ে সত্যিই আলোচনা করছে। বিষয়টি মার্কিন কর্মকর্তাদের সঙ্গে আলোচনা হচ্ছে এবং চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়নি। প্রসঙ্গটি বিশ্ব তেল বাজারের জন্য এটিকে কৌশলগত করে তোলে:
- ভেনেজুয়েলা ১৯৬০ সালে OPEC প্রতিষ্ঠা করা পাঁচটি দেশের একটি এবং বিশ্বের বৃহত্তম প্রমাণিত তেল মজুতের অধিকারী, যেহেতু বর্তমানে দৈনিক উৎপাদন মাত্র ১-১.২ মিলিয়ন ব্যারেল।
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ভেনেজুয়েলার ক্ষেত্রগুলিতে মার্কিন কোম্পানির অ্যাক্সেস নিয়ে দীর্ঘমেয়াদী চুক্তি আলোচনা করছে; কিছু কর্মকর্তা ওয়াশিংটন-কারাকাসের জোটকে OPEC-এর প্রভাবের বিরুদ্ধে একটি প্রতিরোধ হিসেবে দেখে।
- এটি বছরের মধ্যে দ্বিতীয় সম্ভাব্য প্রস্থান: UAE ১ মে ২০২৬ থেকে OPEC এবং OPEC+ ছেড়ে গেছে, এবং ইরাক গ্রীষ্মকালীন সময়ে কোটাগুলির প্রতি অসন্তোষ প্রকাশ করেছে।
- মার্কিন বিনিয়োগের মাধ্যমে ভেনেজুয়েলার উৎপাদন বাড়ানোর ফলে কয়েক বছরের মধ্যে বাজারে এক নতুন সরবরাহ উৎস যুক্ত হবে - যা দীর্ঘমেয়াদী দামকে চাপ দেবে।
বিনিয়োগকারীদের জন্য 'ভেক্সিট' পরিস্থিতি হল প্রধানত কার্টেলটির পরিচালনাযোগ্যতা: OPEC+ এর আরও ফ্র্যাগমেন্টেশন বাজারের অংশীদারিত্বের জন্য 2020 সালের মত ঝুঁকি বাড়ায়। মধ্যবর্তী নির্দেশিকা - ৬ সেপ্টেম্বরের জোট বৈঠক, যেখানে বছরের শেষের আগে কোটার বৃদ্ধির বিষয়ে বিরতি রাখা একটি মৌলিক কৌশল থাকবে।
হরমুজ প্রণালী: ছয় মাসের সংকট এবং ভঙ্গুর কূটনৈতিক উইন্ডো
২৮ আগস্ট শুক্রবার একটি প্রতীকি তারিখ - ছয় মাসের সঠিক সময় মার্কিন ও ইসরায়েলের বিরুদ্ধে ইরানের বিরুদ্ধে সামরিক অভিযান শুরু হওয়ার পর এবং বরাবরই হরমুজ প্রণালী বন্ধ হয়ে যাওয়ার। যেটি যুদ্ধের পূর্বাভাসে প্রায় ২০% বিশ্ব তেল বাণিজ্য এবং প্রায় এক-পঞ্চমাংশ এলএনজি ছিল। বৈশ্বিক শক্তির মূল শিরা বর্তমান অবস্থা:
- ইরান এবং ওমান রুটের সমন্বয় নিয়ে চুক্তি স্বাক্ষর করেছে: প্রবাহিত ট্রাফিক - ইরানের জলসীমার উত্তর করিডর, বের হওয়া - ওমানের দক্ষিণ করা পথ, পাশাপাশি ট্রানজিট থেকে আয়ের বিভাজন এবং যৌথভাবে জলসীমা নিষ্ফল করা।
- তেহরান জোর দিয়ে বলছে: মাস্কাটের সঙ্গে চুক্তি প্রণালীর স্ব otomatis খোলার অর্থ নয় যতক্ষণ না যুক্তরাষ্ট্র তার বাধ্যবাধকতা পূরণ করে; ট্রাফিক যুদ্ধকালীন সময়ের ~১৩০ টি জাহাজ প্রতি দিনে বাড়ানোর তুলনায় অনেক কম।
- জাহাজ চলাচলের নিরাপত্তা পুনরুদ্ধার হয়নি: ২৫ আগস্ট ওমানের উপকূলে ট্যাঙ্কারে হামলা বিমা হারকে সীমারেখার স্তরের ওপর রাখে।
- মার্কিন অর্থমন্ত্রী স্কট বেসেন্ট G20 অংশীদারদের সঙ্গে ইরানের সঙ্গে সম্পর্ক হ্রাসের দাবিতে প্রস্তুত হচ্ছে, যা ডলার সিস্টেমে প্রবেশের সীমাবদ্ধতার হুমকি দিয়েছে - নিষেধাজ্ঞার চাপ আর্থিক স্তরের দিকে স্থানান্তরিত হচ্ছে।
গ্যাস এবং এলএনজি: ইউরোপ ২০০৯ সালের পর সর্বনিম্ন মজুদ নিয়ে শরতে প্রবেশ করছে
গ্যাসের বাজার বিশ্বের শক্তির সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ খাত হয়ে রয়েছে। TTF এর ফিউচার সপ্তাহের শুরুতে €৬৮/মেগাওয়াট·ঘণ্টার ঊর্ধ্বে উঠেছিল - ২০২৩ সালের শুরু থেকে সর্বাধিক, এবং শুক্রবার তা €৬৫-৬৭ তে ফিরে এসেছে কূটনৈতিক অগ্রগতির খবরের পর। মৌলিক চিত্র উদ্বেগজনক:
- স্টোরেজ: ইউরোপের গ্যাস স্টোরেজ ৫৯% পূর্ণ, যা ২০০৯ সালের পর বছরের শেষ সময়ের জন্য সর্বনিম্ন - ০১ নভেম্বরের মধ্যে লক্ষ্য ৮০%-এ হ্রাস পেয়েছে পূর্ববর্তী ৯০% এর পর্যায়ে।
- কাতার: ছয় মাসের অবরোধে দ্বিতীয় বৃহত্তম এলএনজি রপ্তানিকারক প্রায় $২৪ বিলিয়ন আয় হারিয়েছে, এবং কিছু সময়ের মধ্যে রপ্তানি ৯৬% কমেছে - একটি নজিরবিহীন সরবরাহ শক।
- দামের পূর্বাভাস: মধ্যপ্রাচ্যের রপ্তানির ধীরগতিতে ডিসেম্বরের TTF €১০০/মেগাওয়াট·ঘণ্টা উপরে যেতে পারে - বছরের শুরুর মৌলিক মূল্যায়নের দ্বিগুণ।
- নিয়ন্ত্রনীয় ফ্যাক্টর: ইউরোপীয় ইউনিয়নের রাশিয়ান পাইপলাইনের গ্যাস এবং এলএনজি উপর নিষেধাজ্ঞা ২০২৬ সালের মার্চ থেকে কার্যকর হচ্ছে এবং স্থানান্তরকাল রয়েছে, যা সংকটের বিষয়ে প্রচারমূলক স্থান সংকুচিত করে।
- বাজারের অস্থিরতা: এশীয় JKM $২১-২২/MMBtu এ এবং মার্কিন হেনরি হাব $৩/MMBtu-এর নিচে রেকর্ড উৎপাদনে রয়েছে: স্প্রেডটি নতুন এলএনজি রপ্তানি প্রকল্পগুলির প্রতি আগ্রহ সৃষ্টি করছে।
জ্বালানি পণ্য: যুক্তরাষ্ট্রে রেকর্ড নিম্ন ডিজেল এবং রেকর্ড রিফাইনারি লোডিং
সাম্প্রতিক EIA রিপোর্ট মার্কিন রিফাইনারির লোডিং ৯৭.৪% ক্ষমতায় পৌঁছেছে - পুনরায় প্রক্রিয়াকরণ ১৭.৪ মিলিয়ন ব্যারেল/দিনে পৌঁছেছে, এবং বাণিজ্যিক তেলের মজুদ প্রায় অপরিবর্তিত রয়েছে (৪২৮.৯ মিলিয়ন ব্যারেল)। জ্বালানি পণ্যের বাজারের জন্য প্রধান সংকেত: যুক্তরাষ্ট্রে ডিজেল মজুদ সর্বকালের সীমানা প্রবেশ করছে মৌসুমী স্তরে। ইউরোপ, যা মধ্য পণ্যগুলির অভাব অনুভব করছে, প্রথমবারের মতো ৭ বছর ধরে মেক্সিকো থেকে ডিজেল আমদানি করেছে। এটি জ্বালানি কোম্পানি এবং ব্যবসায়ীদের জন্য অন্তত শরতের শেষ পর্যন্ত ডিজেলের জন্য রেকর্ড ক্রেক স্প্রেড সংরক্ষণ করার অর্থ - এবং আটলান্টিক উভয় পাশের রিফাইনারি অবস্থার বিষয়ে খবরের সংবেদনশীলতা বাড়ছে।
রাশিয়া: ডিজেল রপ্তানির ভবিষ্যৎ সপ্তাহান্তে নির্ধারিত হচ্ছে
রাশিয়ায় অভ্যন্তরীণ জ্বালানি বাজার হাতে নিয়ন্ত্রণে রয়েছে এবং পরবর্তী কয়েক দিন গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠবে। ডিজেল রপ্তানির উপর কার্যকর নিষেধাজ্ঞা ১ সেপ্টেম্বর শেষ হচ্ছে; শিল্প সূত্র জানায়, সরকার সেপ্টেম্বরের শেষ পর্যন্ত অন্তত স্থায়ী করতে নিয়ে আলোচনা করছে, এবং ২০২৬ সালের শেষ পর্যন্ত একটি বিকল্পও আলোচনা করা হচ্ছে। পেট্রোলিয়ামের জন্য সম্পূর্ণ নিষেধাজ্ঞা ৩১ জানুয়ারি ২০২৭ অবধি কার্যকর রয়েছে, বিধিনিষেধ বিমান কেরোসিনকেও প্রভাবিত করে। উপ-প্রধানমন্ত্রী আলেকসান্দার নোভাক ডিজেলের বিষয়ে কোনো অভাব নেই এবং বেশ কয়েকটি রিফাইনারি মেরামত থেকে ফিরে আসছে জানিয়েছেন, তবে ড্রোন হামলাগুলি উৎপাদন সীমিত করছে: গ্রীষ্মে প্রক্রিয়াকরণ ২০ বছরেরও বেশি সময়ের নিম্নতম স্তরে পৌঁছে গেছে, এবং জুলাই মাসে উৎপাদন প্রায় ৮.৯ মিলিয়ন ব্যারেল/দিনে হয়েছে - এটি ছয় বছরের মধ্যে সবচেয়ে কম। বিশ্ব বাজারের জন্য, এর মানে হলো ইউরোপের মাঝারি পণ্যের অভাবের চূড়ান্ত পিকে রাশিয়ার ডিজেলের পরিমাণ বাদ পড়ছে।
শক্তি, RE এবং কয়লা: শক্তি সংকট কয়লাকে তার যুগ দীর্ঘায়িত করছে, কিন্তু শক্তি পরিবর্তন দ্রুততর হচ্ছে
মহঙ্গন এলএনজি বিশ্ব শক্তি ভারসাম্য পরিবর্তন করে: কয়লা অপ্রত্যাশিত একটি সময় বাড়ানোর সুযোগ পেয়েছে এবং বৃহত্তম স্বতন্ত্র উৎপাদনের উৎস থেকেও অব্যাহত রয়েছে, প্রায় এক-তৃতীয়াংশ বিশ্ব উৎপাদন নিশ্চিত করছে। তবে, নবায়ণযোগ্য উত্সের সংমিশ্রণ - সূর্য, বাতাস, জলবিদ্যুৎ এবং জৈব শক্তি - MIEA এর পূর্বাভাসে ২০২৬ সালে প্রথমবারের মতো কয়লাকে অতিক্রম করবে। আঞ্চলিক চিত্রটি বিপরীত:
- যুক্তরাষ্ট্রে প্রথমার্ধে সৌর শক্তি ২১% বৃদ্ধি পেয়েছে, বাতাস এবং সূর্য প্রায় ২০% উৎপাদন দিয়েছে, এবং কয়লা উৎপাদন প্রায় ১১% কমেছে সস্তা গ্যাসের কারণে।
- টেক্সাস নতুন ডেটা কেন্দ্রের সমন্বয় স্থগিত করেছে, যা EIA কে রাজ্যের ২০২৭ সালের শক্তি ব্যবহারের বৃদ্ধির পূর্বনির্ধারিত পূর্বাভাস ১৪% থেকে ৬% তে কমাতে বাধ্য করেছে - নেটওয়ার্কে AI লোডিং এর ফ্যাক্টর বোঝার জন্য এটি প্রথম গুরুত্বপূর্ণ সংকেত।
- ইউরোপ এবং এশিয়ায়, উচ্চমূল্যের এলএনজি বিদ্যুতের খাতে গ্যাসের তুলনায় কয়লাকে প্রতিযোগিতামূলক করে তুলছে, যা শক্তি কয়লার মধ্যে রপ্তানিকারক - ইন্দোনেশিয়া, অস্ট্রেলিয়া এবং দক্ষিণ আফ্রিকার জন্য তাদের চাহিদা সমর্থন করছে।
ম্যাক্রোফোন: জ্যাকসন-হোলে এবং তেলের চাহিদার উপর মূল্য বৃদ্ধির ফলস্বরূপ
পণ্য বাজারের জন্য একটি অতিরিক্ত নির্দেশিকা হলো শুক্রবার জ্যাকসন-হোলে সিম্পোজিয়ামে ফেডারেল রিজার্ভের প্রধান কেভিন ওয়ার্কের বক্তব্য। সুদের হারগুলোর পাথরে সংকেতগুলো ডলারের স্ট্রাকশন, শক্তি প্রকল্পের অর্থায়ন খরচ এবং তেল ও গ্যাসের চাহিদার পূর্বাভাসে সরাসরি প্রভাব ফেলে। রিতরিকার নরমীকরণ পণ্য মূল্য সহায়তা করবে, যখন কঠিন টোন তেলের উপর চাপ বাড়িয়ে দেবে, যা ইতিমধ্যে কূটনৈতিক খবরের কারণে কমছে।
সপ্তাহান্তে এবং পরের সপ্তাহে কি দেখতে হবে: শক্তি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দিনপঞ্জী
- কারাকাস এবং OPEC-এর দিকে ভেনেজুয়েলার কার্টেল থেকে বেরিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনায় সরকারি প্রতিক্রিয়া।
- ১ সেপ্টেম্বরের মধ্যে ডিজেল রপ্তানির উপর রাশিয়ার সরকারের সিদ্ধান্তের প্রতিফলন।
- হরমুজ প্রণালীতে প্রকৃত ট্রানজিটের ডেটা এবং ইরান-ওমান করিডরের স্বীকৃতি।
- ইউরোপের গ্যাস PХG-তে স্থানের জন্য গ্যাস পরিমাণ এবং তিন বছরের সর্বোচ্চ থেকে পটভূমি পরিবর্তনের গতিবিদ্যা।
- OPEC+ বৈঠক ৬ সেপ্টেম্বর: তহবিলের বৃদ্ধি যথা অবস্থায় বজায় থাকছে এবং ২০২৭ সালের জন্য পরামিতি নিয়ে আলোচনা।
- রাশিয়া-ইউক্রেনের দিকে বিবেচনীয় প্রতিযোগিতা এবং রাশিয়ার তেল পরিশোধনের অবস্থান।
- জ্যাকসন-হোলে ফেডের সভাপতির ভাষণের পরে ডলার এবং কৃষি বাজারের উপর ফলাফল।
সপ্তাহের সারসংক্ষেপ: তেলের বাজার মধ্য প্রাচ্যে অবনমনের একটি চিত্রের দিকে চলে গেলেও, তা এখনও হরমুজ প্রণালী দ্বারা শারীরিক প্রবাহগুলির এবং OPEC-এর সংশয়জনক ভেতরের অনিশ্চয়তার শিকার। ইউরোপ শরতের উষ্ণতার জন্য ১৭ বছরের মধ্যে সর্বনিম্ন মজুদ নিয়ে শীতলকালে প্রবেশ করছে, এবং কয়লা শক্তি পরিবর্তনের দ্বারাও তার যুগকে দীর্ঘায়িত করছে। তিনটিয়া ধরে, তেলের, গ্যাসের, RE এবং শক্তি খাতগুলোর দৈনিক বিশ্লেষণ Open Oil Market এর টেলিগ্রাম চ্যানেলে পড়ুন।
